وقتی بحث سرمایه‌گذاری به‌میان می‌آید، همه به تضمین بازگشت سرمایه اولیه و میزان سود فکر می‌کنند. هیچ‌کسی دوست ندارد برای کسب سود، سرمایه اولیه‌اش را هم به خطر بیندازد.
در ادامه با مجله اینترنتی ایلیار همراه باشید !
در پاسخ باید بگوییم، ریسک را می‌توان کاهش داد، اما هیچگاه نمی‌توان ادعا کرد که ریسک یک سرمایه‌گذاری صفر می‌شود!
چنین چیزی ابدا امکان ندارد؛ بنابراین باید پذیرفت که هیچ سرمایه‌گذاری را نمی‌توان یافت که میزان مشخصی از ریسک را نداشته باشد،
اما می‌توان کاری کرد که این ریسک مدیریت شود و به حداقل برسد.
ایجاد تنوع در سرمایه‌گذاری:
سرمایه‌گذاری در سهام متنوع، یک استراتژی مناسب برای کاهش ریسک است. به این صورت که شما پول خود را در چندین سبد، صندوق و شرکت مختلف سرمایه‌گذاری می‌کنید.
جمله‌ای که بارها و بارها خواهید شنید این است: «همه تخم‌مرغ‌های خود را در یک سبد نگذارید!».
براساس قانون بازار اوراق بهادار، سبدگردان شخصیتی حقوقی است که در قالب قراردادی مشخص و به منظور کسب انتفاع، به خرید و فروش اوراق بهادار برای سرمایه‌گذار می‌پردازد.
سبد گردان بورس چیست ؟
به‌بیان‌دیگر سبدگردانی عبارت از تصمیم به خرید، فروش یا نگهداری اوراق بهادار به‌نام سرمایه‌گذار معین توسط سبدگردان در قالب قراردادی مشخص، جهت کسب انتفاع برای سرمایه‌گذار است و منظور از سبد اختصاصی، مجموع دارایی‌های موضوع سبدگردانی(اعم از وجه نقد، سهام، اوراق خزانه، صندوق‌های سرمایه‌گذاری، اوراق سکه بهار آزادی و …) است که به مشتری معینی تعلق دارد.
سبدگردانی، همان‌طور که از نامش پیداست، چیدمان صحیح دارایی‌ها در قالب یک سبد مشخص است
مالکیت آن کاملا متعلق به سرمایه‌گذار بوده و میزان هر یک از دارایی‌ها و زمان خرید و فروش آنها نیز به‌دقت توسط سبدگردان تعیین و پایش می‌شود.
ارائه این خدمت مالی به سرمایه‌گذاران در جهان قدمتی بیش از نیم‌قرن دارد،
اما در بازار نوپای ایران پس از تجربه ایجاد صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک، اخیرا «سبدگردانی» مورد توجه قرار گرفته است؛
هرچند تا پیش از این نیز تجربه سبدگردانی به‌طور غیررسمی در یک دهه اخیر در بورس تهران وجود داشته است.
سبدگردان بورس کیست ؟
سبدگردان طبق تعریف ارائه شده در قانون بازار اوراق بهادار مصوب سال ۱۳۸۴ مجلس شورای اسلامی، شخصی حقوقی است که در قالب قراردادی مشخص به منظور کسب انتفاع به خرید و فروش اوراق بهادار برای سرمایه‌گذار می‌پردازد.
سبدگردانی فرآیندی است که طی آن فرد خبره در امر سرمایه‌گذاری با همکاری تیمی از تحلیل گران حرفه ای و بر اساس خصوصیات، سطح ریسک‌پذیری و سرمایه هر سرمایه‌گذار، سبدی مناسب از دارایی های متنوع برای او تشکیل داده و به‌صورت مستمر بر آن نظارت و اعمال مدیریت می‌کند.
همچنین، با توجه به تغییر عوامل اثرگذار بر محیط سرمایه‌گذاری، تصمیمات لازم در جهت رسیدن به اهداف سبد و افزایش ارزش آن از طرف مدیر اتخاذ می‌شود.
مزایای سبدگردانی در بورس
- خرید و فروش توسط افراد متخصص و با تجربه با تحلیل‌های همه‌جانبه علمی و خبری
- شفافیت و نظارت کامل، به دلیل نظارت ارکان قانونی (نهادهایی مانند متولی صندوق، حسابرس صندوق، سازمان بورس و اوراق بهادار)، برای اطمینان از حقوق سرمایه‌گذاران.
- نقدشوندگی بالای سرمایه‌گذاری
- تنوع بخشی در سبد سرمایه‌ها و بنابراین کاهش ریسک سرمایه
- فرآیند آسان برای سرمایه‌گذاری
- به دست آوردن بازده بالاتر در مقایسه با سایر روش‌های سرمایه‌گذاری به دلیل پذیرفتن ریسک بالاتر
- تعیین استراتژی سرمایه‌گذاری بر اساس درجه ریسک‌پذیری، نقدشوندگی و حجم سرمایه‌گذاری مورد نظر
- محرمانه بودن اطلاعات مشتری نزدسبد‌گردان
مزیت عمده سبدگردانی در استفاده از توان حرفه‌ای مدیر سبد و مشاوره‌های تیم مدیران سرمایه‌گذاری است
مزیت عمده سبدگردانی در استفاده از توان حرفه‌ای مدیر سبد و مشاوره‌های تیم مدیران سرمایه‌گذاری است. این مسئله باعث می‌شود که تمام تصمیمات گرفته‌شده با دقت و بررسی لازم بر روی گزارش‌های مالی و اخبار بازار سرمایه به انجام برسد و در واقع ارجحیت و تمایز سبدگردانی نسبت به سرمایه‌گذاری انفرادی یا از طریق سایر نهادهای بازار سرمایه در همین نکته نهفته است.
شرایط و قوانین سبدگردانی
سبدگردانی از خدمات قابل ارائه توسط کارگزاری‌ها و سایر شرکت‌های دارای مجوز از سازمان بورس است. با بستن قرارداد سبدگردانی، سرمایه‌گذار مسئولیت مدیریت دارایی و معاملات اوراق بهادار را به افراد خبره که مهارت و دانش و تجربه برای اینکار را دارند واگذار می‌کند.
این خدمات بطور اختصاصی به سرمایه‌گذار بصورت جداگانه ارائه می‌شود (برخلاف صندوق سرمایه‌گذاری که سرمایه تعداد زیادی از افراد با هم مدیریت می‌گردد).
فرآیند سبدگردانی در بورس
- مراجعه به بخش سبدگردانی
- ارائه مدارک از سوی سرمایه گذار (اصل شناسنامه و کارت ملی)
- تکمیل فرم های مربوطه توسط سرمایه گذار و سبدگردان
- ارزیابی وضعیت سرمایه گذار و سنجش میزان ریسک پذیری وی توسط سبدگردان
- واریز وجه و ارائه اصل یا تصویر گواهینامه های مربوط به نقل و انتقال سهام
- تنظیم قرارداد سبدگردانی و قرارداد امین
- ارسال مدارک تکمیل شده به سازمان بورس و اوراق بهادار جهت دریافت کد سبد
- تشکیل سبد اختصاصی سرمایه گذار
- مدیریت حرفه ای سبد با توجه به تحلیل های کارشناسانه
- ارائه گزارشات دوره ای (بصورت ماهانه) به سازمان و سرمایه گذار
- تنظیم متمم قرارداد برای هرگونه واریز، برداشت، فسخ و تمدید قراداد
فرآیند سبد گردانی
همان‌طور که اشاره شد، در فرآیند سبدگردانی برای هر یک از سرمایه‌گذاران، به‌صورت جداگانه سبدی تشکیل می‌شود که ترکیب آن با توجه به سطح ریسک‌پذیری سرمایه‌گذار و میزان سرمایه او تعیین و نظرات شخصی او در مورد سرمایه‌گذاری در نظر گرفته می‌شود؛ این یک تفاوت مهم در سبدگردانی نسبت به صندوق‌های مشترک است. از این‌رو خدمت سبدگردانی ساختاری منسجم، دقیق‌تر و درعین‌حال منعطف و منصفانه‌تر با در نظر گرفتن خصوصیات فردی مشتری به وی پیشنهاد می‌دهد.
از آنجا که سبدگردانی، مدیریت اختصاصی دارایی های اشخاص بوده و هزینه بالاتری نسبت به سایر خدمات قابل ارائه از جمله صندوق های سرمایه گذاری دارد در نتیجه شرکت‌های سبدگردان حداقلی از سرمایه را برای پذیرش لحاظ می‌کنند. (بعنوان مثال از ۵۰۰ میلیون تومان به بالا) از سوی دیگر به دلیل شرایط خاص قراردادهای سبدگردانی این خدمت الزاما مناسب تمامی سرمایه گذاران نیست زیرا مدت زمان قرارداد یک سال بوده و در صورت خروج پیش از دوره اتمام قرارداد محدودیت‌هایی در زمان خروج اعمال خواهد شد. علاوه بر این، دید بلندمدت متقاضی استفاده از این خدمت در کنار شناخت نسبی او از سازوکار بازار سرمایه پیش نیازهای دیگری است که عدم وجود آنها امکان ارائه خدمات در این حوزه را محدود می‌کند.
گرچه سبدگردانی را می‌توان یکی از با ارزش‌ترین خدمات قابل ارائه در حوزه مدیریت دارایی دانست، اما این موضوع نافی ارزش سایر خدمات قابل ارائه در این حوزه نیست.
صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک نیز می‌توانند منافع بسیاری برای متقاضیان سرمایه‌گذاری در بورس خلق کنند که دست کمی از خدمات سبدگردانی ندارد.
در واقع می‌توان این دو محصول حوزه مدیریت دارایی را در بسیاری از موارد همچون بهره مندی از مدیریت حرفه ای و فعال دارایی، استفاده از تجارب، دانش و توانمندی‌های متخصصان خبره، کاهش ریسک سرمایه‌گذاری در بورس، افزایش احتمال کسب بازده بالاتر و موارد از این دست مشابه دانست. تفاوت عمده این دو محصول به انتظارات از سرمایه‌گذاری، دوره مدنظر جهت سرمایه گذاری و شناخت شخص سرمایه‌گذار نسبت به بازار سرمایه باز می‌گردد.
از آنجایی که مدیریت سبد هر فرد در کد معاملات آنلاین خود فرد صورت می‌گیرد و تمام خرید و فروش‌ها در حساب کاربری خود فرد از سمت سبدگردان صورت می‌گیرد، سبدگردانی حقیقی به نوعی امن محسوب می‌شود و برای همین هست که استقبال خوبی از آن در دو سال اخیر شده است.
البته امن بودن سپردن سرمایه به شخص حقیقی برای سبدگردانی به این معنی است که این فرد نمی‌تواند پول شما را ببرد .
بخش مهم‌تر آن پیدا کردن سبدگردان قابل اعتماد و با تجربه هست.
معمولا وقتی بازار بورس صعودی هست اکثر سهم‌ها در بازار صعود می‌کنند که گاهی امکان دارد در این میان قیمت برخی سهم‌ها بیشتر از ارزش ذاتی خود و اصطلاحا به صورت حبابی رشد کند.
در این اوضاع بازار معمولا همه سبدگردان می‌شوند.
هر کسی با اندک تجربه و کسب سود خوب در یک دوره کوتاه، مدعی سبدگردانی می‌شود و کسب سودهای بسیار عالی را وعده می‌دهد.
این شرایط در نیمه اول سال ۹۸ هم پیش آمد.
هر کسی در این مدت سهم خریده بود به احتمال بسیار بالا سود بالاتر از سود یکسال بانک کسب کرد و همین اعتماد کاذبی به خیلی‌ها داد که ادعای سبدگردانی کنند.
در انتخاب سبدگردان حقیقی محتاط باشید و پس از تحقیق و پرس‌وجو پول خود را در اختیار افراد قابل اعتماد و با تجربه قرار دهید.
کسی که حداقل دانش بازار مالی دارد و حداقل یکبار بالا و پایین بازار را تجربه کرده است.
کدام شرکت سبدگردانی از بقیه بهتر است؟
بسیاری از عزیزان به دنبال این هستند که بهترین شرکت سبدگردانی را پیدا کنند.
در مورد این موضوع می‌توان گفت که شرکت‌های سبدگردانی در بازه‌های مختلف، عملکردهای مختلفی دارند.
گاهی یک سبد گردان بسیار خوب کار می‌کند اما در بازه‌ای دیگر بازده پائینی دارد.
توصیه ما این است اگر با هر سبدگردانی کار کردید از آنها در مورد روند بلند مدت سودآوریشان حداقل در یک بازه ۵ ساله سوال کنید.
همچنین حتما خودتان هم دید بلندمدتی نسبت به سرمایه گذاری در بازار بورس داشته باشید.
بازار بورس جای سرمایه گذاری کوتاه مدت نیست. قطعا بازار بورس در بلند مدت و نزد یک سبدگردان یا مشاور سرمایه گذاری حرفه‌ای نتیجه‌ای بسیار مطلوب‌تر از سایر بازار‌های سرمایه گذاری خواهد داشت.
آیا تضمینی برای سبد گردانی وجود دارد؟
خیر اصلا. سازمان بورس نه به ما بلکه به هیچ شرکت سبد گردانی و شخصی اجازه تضمین سود را نمی‌دهد.
انجام این کار، کاملا غیر قانونی است. البته در مواردی خاص مثل صندوق‌هایی که تضمین سود می‌کنند (مقاله صندوق های سرمایه گذاری را مطالعه کنید) امکان این کار وجود دارد ولی سود آنها در محدوده سود بانکی است.
فردی که تمایل به سبد گردانی دارد باید با علم به عملکرد خوب سبدگردان، شناخت او و همچنین قبول وضعیت و شرایط بازار بورس اقدام کند.
آیا سبد گردان در زیان سهیم است؟
پاسخ منفی است. زیرا این مورد نیز از سوی سازمان بورس مجوز ندارد. فرض بر این است که فرد متوجه ریسک‌های بازار بورس است و با علم به آن سبدگردان مناسب خود را انتخاب می‌کند.
حداقل سرمایه برای ورود به بورس چقدر است؟
برای همه ما جالب است که بدانیم با چقدر سرمایه یا ساده‌تر بگوییم، پول می‌توان در بورس سرمایه‌گذاری کرد.
اگر بخواهیم بدون مقدمه و توضیح اضافی پاسخ بدهیم، بهتر است بدانید حداقل سرمایه‌‌‌ای برای وارد شدن به بورس وجود ندارد!
یعنی شما با هر میزان سرمایه می‌توانید وارد بورس شده و اقدام به خرید و فروش سهام کنید.
سرمایه اولیه شما می‌تواند ۱۰۰ هزار تومان یا چند میلیون و حتی چند میلیارد تومان باشد.
در واقع یکی از مزایای بورس همین است که شما با خرید سهام یک شرکت می‌توانید به‌اندازه سرمایه تان،
مالکیت و منافع بخشی از یک شرکت چند هزار میلیارد تومانی که در حالت عادی مالک شدن آن بسیار دور از ذهن است، سهیم شوید.
به‌صورت خلاصه و ساده مفهوم سهام به این شکل است که اگر شما کل سرمایه یک شرکت را مانند یک کیک فرض کنید،
هر کدام از تکه‌های این کیک نقش یک سهم آن شرکت را خواهند داشت.
سود سبدگردانی چقدر است؟
آیا اصلا ارزش دارد که سرمایه خودمان را به سبدگردان بسپاریم؟ بهتر نیست آنرا در بانک قرار دهیم و خیال خودمان را راحت کنیم؟
شاید سبدگردانی برای شما مفهوم ناآشنایی به نظر برسد اما با خواندن این راهنما از سایت بورسینس و تماس با یک سبدگردان حرفه‌ای کاملا در مورد این موضوع اطلاعات کافی را کسب خواهید کرد.
اگر بخواهیم در یک کلام سود سبدگردانی را بگوییم، سود سبدگردانی متغیر است، چون بورس غیرقابل پیش‌بینی است و نمی‌توان سودی تضمین شده را در سبدگردانی پیش‌بینی کرد.
اما نکته جالب اینجاست: سبدگردان فقط زمانی از شما کارمزد کسر خواهد کرد که بتواند بیش از سود بانکی برای شما سود بسازد، بنابراین بیشترین تلاش خود را خواهد کرد تا سودی بیشتر از سود بانکی برای شما کسب کند تا خود نیز بتواند کارمزد خود را بدست آورد.
بنابراین سازمان بورس به هیچ شرکت سبدگردانی اجازه تضمین سود را نمی‌دهد و اگر شرکتی این کار را بکند کاملا غیرقانونی است.
میزان کارمزد سبدگردانی در شرکت‌ها متغیر است و بهتر است در این رابطه فرم موجود در این صفحه را تکمیل کنید تا اطلاعات کامل‌تر در اختیار شما قرار بگیرد.
اگر این مقاله مورد توجه شما قرار گرفت انتقادات و پیشنهادات خود را نیز در بخش نظرات با ما در میان بگذارید. ممنون که با مجله اینترنتی ایلیار همراه بودید!
خوشحال میشویم صفحه اینستاگرام ایلیار را دنبال کنید .
هم چنین در صورت تمایل از فروشگاه اینترنتی ایلیار دیدن کنید .
